Todo inversor debe tener siempre presente que, para no verse expuesto a riesgos innecesarios, lo más saludable es contar con una cartera bien diversificada. Si bien esta premisa tiene consenso generalizado, obviamente que llevarla a la práctica no siempre es posible, pues para ello se necesita no solo tiempo de análisis, sino también los conocimientos adecuados para elegir las opciones más convenientes.
Si bien parte de la tarea de investigación puede estar cubierta por los informes que habitualmente elaboran diferentes sociedades de bolsa, a los que se puede acceder con el solo hecho de registrarse en ellas, también existe otra forma de tener un panorama mucho más preciso de la mano de quienes seleccionan estos papeles para incorporarlos a los Fondos Comunes de Inversión que administran.
Cuáles son las acciones que eligen para invertir los Fondos Comunes
Un relevamiento de las carteras de los fondos comunes de inversión con mayor patrimonio, que se dedican a la renta variable, es una interesante fuente de información, pues en definitiva se trata de compañías que ya han sido analizadas por los expertos que administran cada uno de ellos.
Cabe señalar que este «top five» está integrado por Superfondos Acciones – Clase A, que muestra una suba anual del 196%; seguido por Superfondo Renta Variable – Clase A, que rinde un 1 por ciento más, ambos administrados por Banco Santander; en tercer lugar Fima Acciones – Clase A, que trepa un 178% y es un clásico del Banco Galicia y FBA Acciones Argentinas – Clase A, del BBVA, que incrementó su patrimonio un 181%. Finalmente, este cuadro lo completa Galileo Acciones – Clase B, de Banco Comafi, que avanza un 136 por ciento.
Lo interesante del caso es que estos cinco fondos tienen una participación de mercado del 35%, de los cuales un 25% corresponde a los dos primeros.
En tal sentido, tomando como referencia dichos fondos y su composición actual, surge que el «corazón» de todos ellos se conforma básicamente con tres papeles: YPF, Grupo Galicia y Pampa, que a su vez se complementan con otro grupo integrado por BBVA, Banco Macro, Grupo Supervielle, Transportadora Gas del Sur (TGS) y Central Puerto.
Cuál es la participación de los Fondos Comunes de Inversión
Tomando en cuenta la información que surge de la Cámara de Fondos Comunes de inversión (CAFCI), la participación de cada compañía en el total es la siguiente:
YPF: 18% del total de esta cartera ideal, con un piso de 16% y un techo del 21%.
Grupo Galicia: parte de un mínimo de 13% en Fima Acciones – Clase A y llega a un máximo de casi el 19% en FBA Acciones Argentinas, para promediar el 16%.
Pampa Energía: su media es del 12%, con un mínimo del 10,6% en Galileo Acciones y un máximo del 13 en el Superfondo Acciones.
A las anteriores podría sumarse Banco Macro, que participa con un 6.4% en el total, aunque llega a representar el 10% de las carteras de Superfondos Renta Variable y de FBA Acciones.
Por el lado de Central Puerto, promedia el 5,8%, con picos de 7,4% en Superfondos Renta Variable y mínimos apenas por debajo del 6 por ciento.
En cuanto a las acciones de BBVA, TGS y Grupo Supervielle, su participación individual promedia el 5,5%, siendo lo más destacado el 9,2% que muestran las primeras en el caso de Superfondos Acciones y el 8,8% de las segundas en FBA Acciones.
En definitiva, si se replicara la composición de las carteras de los principales fondos, esta se conformaría mayoritariamente de la siguiente manera, pues representan el 58% de esta cartera ideal:
- YPF: 18%
- Grupo Galicia: 16%
- Pampa Energía: 12%
- Banco Macro: 6,4%
- Central Puerto: 5,8%
En cuanto al 42% restante, se lo puede integrar con otros papeles como Transportadora Gas del Sur, BBVA, Grupo Supervielle, entre otras.
Incluso, podría sumarse a las anteriores algunos CEDEARs de acciones globales como también índices, como los más representativos de Wall Street o incluso ligados a sectores económicos específicos.